CWG Markets：特朗普考虑全面加征关税, 美元周三明显上涨lg...

CWG Markets市场资讯2025年1月9日（周四）：

汇讯摘要：

周三，因外媒称特朗普正考虑宣布全国经济紧急状态，以便征收大量普遍关税，全球债券继续被抛售，美元指数得到提振，最终收涨0.29%，报108.99。基准的10年期美债收益率收报4.7060%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.2970%。

周四（北京时间1月9日），现货黄金交投于2662.22附近，金价周三触及近四周最高，此前一份弱于预期的12月民间就业报告让一些市场参与者松了一口气，认为美联储在今年放松政策的问题上可能不会那么谨慎。

WTI原油冲高回落，在触及74.64美元后跌势不止，最终收跌1.49%，报73.25美元/桶；布伦特原油收跌1.29%，报76.13美元/桶。

前日公布数据与消息：

由于媒体报道称美国候任总统特朗普正在考虑通过宣布全美进入经济紧急状态来为全面加征关税提供合理性，美元指数在隔夜市场走高，当日早间快速上涨，随后弱势盘整，尾盘时美元指数明显上涨。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.5%，在汇市尾市收于109.090。

美国有线电视新闻网在8日早间引用多名匿名消息人士的话说，美国候任总统特朗普正在考虑援引《国际经济紧急权力法》（IEEPA）宣布美国进入“国家经济紧急状态”，从而为宣布新的无差别加征关税政策提供依据。

受这一消息刺激，美元指数在当日早间快速走高，最高升至109.38。

班诺克本全球外汇有限公司（Bannockburn Global Forex）首席市场策略师马克•钱德勒（Marc Chandler）表示，美国有线电视新闻网的报道契合美元走强这一主题。即便当日美国私营部门就业数据令人失望，美元在当日仍旧走强。

钱德勒认为，这意味着人们不应该抵制美元走强，这一真实的走势尚未完结。

美联储理事克里斯托弗•沃勒（Christopher Waller）在8日早间表示，虽然2024年底的数据确实显示通胀看起来在2%的水平停滞，但市场通胀预测以及月度和短期通胀数据使其有信心认为美国通胀会继续回落，即便这一过程的节奏更加不确定。

沃勒认为，通胀在中期会继续向2%的目标回落，美联储继续降息将是合适的。降息节奏将依赖于通胀回落的进展以及不让就业市场走弱的需要。

高盛集团分析师表示，美联储如何平衡潜在通胀影响和对经济负面影响将会关乎美元的走势。但是，美联储目前认为关税在全球其他地区对经济的负面影响大于在美国造成的负面影响，这将会在货币政策中得到反映。

美联储在8日下午公布的2024年12月17-18日货币政策会议纪要显示，所有参会者均认为，对外贸易和移民政策可能出现变化的规模、时间和经济影响的不确定性处于高位。这些不确定性已经反映在一些参会者的预测数据之中。

美元周三连续第二个交易日上涨，美国公债收益率延续近期攀升趋势，此前一篇报导称，美国当选总统特朗普正在考虑采取紧急措施，以实施一项新的关税计划。

Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示："这与整个强势美元的主题相辅相成，即使ADP（就业数据）令人失望，美元当天仍上涨。这意味着人们不应该抵抗这一点，这真的是一波尚未衰竭的行情。"

稍早公布的美国劳动力市场数据相互矛盾。ADP全国就业报告显示，12月美国民间就业增长大幅放缓，从11月的14.6万个降至12.2万个。路透调查的经济学家此前预测为增长 14 万个。不过，上周初请失业金人数降至20.1万人，为11个月最少，路透对经济学家调查预计为21.8万人。

美元指数上涨0.28%，报109.00，上周曾触及两年多最高的109.54。欧元下跌0.2%，报1.0318美元。周五美国政府将发布关键的月度就业报告。

目前市场认为美联储今年将仅降息39个基点，首次降息可能发生在6月。美联储理事沃勒周三表示，通胀在2025年应该会继续下降，让联储可以进一步降低利率，尽管降息步伐还不确定。

美联储12月17-18日的会议记录显示，决策者们同意今年通胀可能继续放缓，但也认为物价压力可能保持粘性的风险正在上升，而他们正在努力应对特朗普政策的潜在影响。

英镑兑美元下跌0.87%至1.2364美元，此前曾触及1.2321美元的4月22日以来最低。与此同时，英国股市和政府公债大幅下挫，10年期英国公债收益率触及16年半以来最高。

美元兑日元上涨 0.25%，至 158.41，接近 160 ，这一水平曾促使日本当局采取干预措施以支撑日元。

一项政府调查显示，12 月日本消费者信心恶化，这使人们对日本央行关于稳健的家庭支出将支撑经济并为进一步升息提供理由的观点产生怀疑。

油价周三下跌超过1%，原因是美元走强和上周美国燃料库存大幅增加给油价带来压力，扭转了早些时候受俄罗斯和石油输出国组织(OPEC)其他成员国供应收紧推动的涨势。

布伦特原油收跌1.16%，至每桶76.23美元。美国原油下跌 1.25%，至每桶 73.32 美元。这两种指标油价盘初均上涨超过1%。

Lipow Oil Associates 公司总裁Andrew Lipow说， "过去几周，汽油和柴油库存大幅增加，拖累了石油市场，由于炼油厂继续提高产量，燃料库存增加。

美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示，上周汽油库存增加了 630 万桶，达到 2.377 亿桶，而路透调查显示分析师预期为增加 150 万桶。上周馏分油库存增加了610万桶，达到1.289亿桶，预期为增加60万桶。原油库存上周减少 95.9 万桶，降至 4.146 亿桶，而分析师预期为减少 18.4 万桶。

美元走强也使石油价格对其他货币持有者而言更加昂贵，从而对油价造成压力。OPEC的石油产量在连续两个月增加后，12 月份出现下降，原因是阿拉伯联合酋长国的油田维护抵消了尼日利亚产量的增加和该组织其他地区产量的增加。

彭博援引俄罗斯能源部报道，俄罗斯12月份的石油日均产量为897.1万桶，低于该国的目标。

金价周三触及近四周最高，此前一份弱于预期的12月民间就业报告让一些市场参与者松了一口气，认为美联储在今年放松政策的问题上可能不会那么谨慎。

现货金，上涨0.3%，至每盎司2,657.38美元，触及12月13日以来最高。美国期金收高0.3%，结算价报2,672.40美元。道明证券大宗商品策略主管Bart Melek称："民间就业数据疲软是黄金走势的原因之一，因为归根结底，就业数据疲软意味着经济比许多人预期的要弱。"

ADP 全国就业报告显示，美国12月增加 12.2 万个民间就业岗位，而经济学家预计为增加14 万个。劳工部的另一份报告显示，上周初请失业金人数为 20.1万 人，低于预计的 21.8万人。

Melek称："更大的因素将是周五的美国非农就业岗位，市场预计会有16.3万个的变化；任何明显高于这一数字的变化都将对黄金不利。"在周五的关键美国劳动力数据以及特朗普1月20日的就职典礼之前，交易员们都处于紧张状态，他们预计特朗普将采取一系列政策举措，开启他第二个总统任期。

美联储12月17-18日的会议记录显示，官员们预计今年通胀将有所缓解，但也承认存在价格压力顽固的风险，尤其是在他们评估特朗普政策的潜在影响之际。美联储理事沃勒周三表示，通胀在2025年应该会继续下降，让联储可以进一步降低利率，尽管降息步伐还不确定。

现货白银上涨0.1%，至每盎司30.03美元；铂金上涨0.2%，至952.76美元；钯金下跌0.1%，至925.05美元。

美元指数技术分析：

美指周三上涨在109.40之下遇阻，下跌在108.55之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在108.60之上企稳，后市上涨的目标将会指向109.45--109.85之间。今天美指短线阻力在109.40--109.45，短线重要阻力在109.80--109.85。今天美指短线支持在108.60--108.65，短线重要支持在108.20--108.25。

欧元/美元技术分析：

欧美周三下跌在1.0270之上受到支持，上涨在1.0360之下遇阻，意味着欧美短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧美今天上涨在1.0355之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.0265--1.0230之间。今天欧美短线阻力在1.0350--1.0355，短线重要阻力在1.0395--1.0400。今天欧美短线支持在1.0265--1.0270，短线重要支持在1.0230--1.0235。

黄金技术分析：

黄金周三下跌在2645.00之上受到支持，上涨在2670.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在2645.00之上企稳，后市上涨的目标将会指向2671.00--2683.00之间。今天黄金短线阻力在2670.00--2671.00，短线重要阻力在2682.00--2683.00。今天黄金短线支持在2645.00--2646.00，短线重要支持在2633.00--2634.00。

市场波动：

美国股市收盘：美股道指收跌0.4%、标普500指数跌1.1%，纳指跌1.89%。英伟达(NVDA.O)开盘创下新高后收跌6.2%，特斯拉跌4%，苹果(AAPL.O)跌1%。纳斯达克中国金龙指数小幅收跌0.2%，小鹏汽车(XPEV.N)大涨逾9%，阿里巴巴(BABA.N)跌1%，蔚来汽车(NIO.N)跌4%。

欧洲股市收盘：欧股主要股指多数收跌，德国DAX30指数收跌0.05%；英国富时100指数收涨0.07%；欧洲斯托克50指数收跌0.31%。

贵金属收盘：因美国12月“小非农”不及预期，现货黄金延续涨势，最终收涨0.49%，报2661.72美元/盎司。现货白银最终收涨0.17%，报30.11美元/盎司。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在109.45---108.65的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

欧元/美元：可以在1.0355---1.0265的区间上限卖出，有效破40个点止损，目标在区间的下限。

英镑/美元：可以在1.2395---1.2285的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

美元/瑞郎：可以在0.9135---0.9095的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

美元/日元：可以在158.75---158.05的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

澳元/美元：可以在0.6240---0.6185的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/加元：可以在1.4420---1.4350的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

黄金：可以在2671.00---2645.00的区间的下限买入，有效破位10美元止损，目标在区间的上限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

2025-01-09